Lifecycle: un modello di asset allocation strategica per fondi pensione

Si propone un modello per la definizione dell’asset allocation ottimale nell’ambito della previdenza integrativa, che tenga opportunamente conto di parametri soggettivi, quali l’anzianità contributiva e la propensione al rischio, in modo da garantire un profilo rischio-rendimento adeguato rispetto agli obiettivi di lungo termine.

Il modello proposto consente di esprimere la propria risk aversion attraverso la selezione di un rendimento minimo annuo sino alla pensione (in termini di expected shortfall) ed è utilizzato per fornire al sottoscrittore il confronto tra la propria allocazione effettiva e due profili standard (dinamico e conservativo).