Financial Instruments Toolbox

Progettazione, prezzo e protezione di strumenti finanziari complessi

 

Financial Instruments Toolbox™ fornisce funzioni per la prezzatura, la modellazione e l’analisi di portafogli di strumenti a reddito fisso, di credito ed equity. È possibile utilizzare il toolbox per eseguire la modellazione dei flussi di cassa e l’analisi difitting della curva dei rendimenti, calcolare prezzi e sensitività, monitorare le evoluzioni dei prezzi ed eseguire analisi di hedging utilizzando metodi di modellazione tipici di equity e di reddito fisso. Il toolbox consente di creare nuovi tipi di strumenti finanziari, adattare le curve dei rendimenti ai dati di mercato utilizzando modelli parametrici di fitting e bootstrapping e costruire modelli di prezzatura basati su curva duale.

È possibile prezzare e analizzare strumenti di equity e di reddito fisso. Per la modellazione di reddito fisso, è possibile calcolare i valori di prezzo, rendimento, spread e sensitività per vari tipi di titoli e derivati, inclusi obbligazioni convertibili, titoli garantiti da prestiti ipotecari, buoni del tesoro, bond, swap, cap, floor e titoli a tasso variabile. In ambito equity, è possibile calcolare prezzo, volatilità implicita e valori delle greche delle opzioni vanilla e di vari derivati esotici.

Financial Instruments Toolbox contiene funzioni per modellare il rischio di credito della controparte e di esposizione al CVA. Per i derivati su crediti, il toolbox include funzioni di prezzatura di credit default swap e modellazione delle curve di probabilità di default. Per i derivati energetici, si è in grado di modellare opzioni vanilla ed esotiche. Il toolbox fornisce anche connettività al layer di integrazione Numerix® CrossAsset.

Per iniziare:

Framework object-based per la prezzatura

Stima il prezzo degli strumenti finanziari singolarmente o collettivamente come un portfolio utilizzando oggetti modulari.

Un flusso di lavoro di prezzatura basato su oggetti riutilizzabili

  • Crea oggetti di prezzatura, strumenti e modelli per stimare il prezzo degli strumenti finanziari.
  • Riutilizza facilmente questi oggetti per confrontare i prezzi degli strumenti per diversi modelli e motori di prezzatura.

Flusso di lavoro di prezzatura di uno strumento.

Prezzatura di un portfolio di strumenti finanziari

Definisci vari portfolio multilivello (ad es. asset sottostanti, trader, strategie e team) e calcola il prezzo e la sensitività di tutti gli strumenti del portfolio.

Flusso di lavoro di prezzatura di un portfolio di strumenti.

Strumenti per il tasso d’interesse

Modellare le strutture a termine e determinare il prezzo degli strumenti di tasso d’interesse.

Struttura della curva dei rendimenti e a termine dei tassi d’interesse

Adatta le curve dei rendimenti ai dati di mercato utilizzando vari approcci, tra cui il metodo bootstrap, modelli parametrici (come i modelli di Nelson-Siegel, Svensson e smoothing spline) e funzioni personalizzate.

Curva a termine (forward curve) istantanea.

Strumenti

Calcola il prezzo e la sensitività di titoli a reddito fisso, swap, forward swap, nonché strumenti a reddito fisso con opzioni/opzioni integrate e opzioni di tasso d’interesse comune (incluse opzioni per obbligazioni, opzioni per titoli a tasso variabile, cap, floor e swaption) utilizzando un’ampia gamma di modelli e metodi di prezzatura.

Grafici ad albero.

Modelli e metodi

I modelli supportati includono i modelli di mercato Black, Normal (Bachelier), SABR e Shifted SABR, Hull-White, Black-Derman-Toy, Black-Karasinski, CIR, HJM, gaussiano bifattoriale lineare e LIBOR. I metodi supportati includono equazioni chiuse, alberi binomiali e trinomiali e simulazione Monte Carlo.

Volatilità Shifted Black.

Strumenti equity ed energetici

Utilizza un’ampia gamma di metodi per calcolare prezzo e sensitività per opzioni vanilla ed esotiche.

Strumenti

Stabilisci il prezzo delle opzioni plain-vanilla, comprese le opzioni di stile europeo, americano e Bermuda. Stabilisci il prezzo delle opzioni esotiche, comprese le opzioni asiatiche, barriera, digitali, forward/future, arcobaleno, spread e paniere.

Sensitività del prezzo delle opzioni call.

Modelli

I modelli supportati includono il moto browniano geometrico, la diffusione Merton76 jump, i modelli di volatilità stocastica di Heston e Bates e i modelli di volatilità locale.

Prezzi di call di stile europeo basate su diversi modelli di prezzatura.

Strumenti creditizi e ipotecari

Calcola il prezzo e la sensitività per strumenti creditizi e ipotecari come credit default swap (CDS), titoli garantiti da prestiti ipotecari (MBS) e Collateralized Mortgage Obligations (CMO).

Opzioni CDS e CDS

Esegui valutazioni di opzioni CDS e CDS comuni, calcola gli spread di breakeven e trova il valore mark-to-market dei contratti CDS nuovi e di quelli già esistenti.

Prezzatura opzioni CDS.

Titoli garantiti da prestiti ipotecari (MBS), gruppo di mutui ipotecari e Collateralized Mortgage Obligations (CMO)

Calcola il prezzo e i fattori di rischio per i MBS, i portafogli di gruppo di mutui ipotecari e i titoli obbligazionari CMO. Gli schemi supportati per le tranche di pagamento anticipato dei CMO sono il tranching sequenziale e il schedule bond tranching per i bond di classe con piano di ammortamento previsto (Planned Amortization Class o PAC) o classe di ammortamento mirata (Targeted Amortization Class o TAC).

Flusso di cassa mensile per gruppo di mutui ipotecari e pagamenti ipotecari per due tassi di pagamento condizionale.

Rischio di credito di controparte di strumenti finanziari

Calcola il Credit Value Adjustment (CVA) e i rischi di correlazione sfavorevole (Wrong-Way Risk) utilizzando gli esempi MATLAB.

Credit Value Adjustment (CVA)

Calcola le esposizioni del credito e il CVA per ciascuna controparte in un contratto over-the-counter (OTC).

Esposizione del credito di controparte scontata prevista.

Rischi di correlazione sfavorevole

Utilizza le copule per generare coppie di scenari correlati di esposizioni predefinite e quindi stima l’esposizione creditizia basata su questi scenari.

Scenari credito-esposizione correlati.

Funzionalità recenti

Prezzatura e valutazione

Stima il prezzo di vari tipi di strumenti finanziari singolarmente o collettivamente utilizzando il nuovo framework orientato agli oggetti.

Vanna-Volga Method

Price vanilla, barrier, double barrier, touch, and double touch instruments

Finite Difference Method

Price vanilla instruments with Bermudan exercise

Monte Carlo Simulation

Price equity, FX, and commodity instruments

Consulta le note di rilascio per ulteriori informazioni su queste caratteristiche e sulle funzioni corrispondenti.

Suite di finanza computazionale

La suite di finanza computazionale MATLAB è una serie di 12 prodotti essenziali che consente di sviluppare applicazioni quantitative per la gestione dei rischi, la gestione degli investimenti, l’econometria, la prezzatura e la valutazione, l’assicurazione e il trading algoritmico.