Financial Instruments Toolbox
Progettazione, prezzo e protezione di strumenti finanziari complessi
Financial Instruments Toolbox™ fornisce funzioni per la prezzatura, la modellazione e l’analisi di portafogli di strumenti a reddito fisso, di credito ed equity. È possibile utilizzare il toolbox per eseguire la modellazione dei flussi di cassa e l’analisi difitting della curva dei rendimenti, calcolare prezzi e sensitività, monitorare le evoluzioni dei prezzi ed eseguire analisi di hedging utilizzando metodi di modellazione tipici di equity e di reddito fisso. Il toolbox consente di creare nuovi tipi di strumenti finanziari, adattare le curve dei rendimenti ai dati di mercato utilizzando modelli parametrici di fitting e bootstrapping e costruire modelli di prezzatura basati su curva duale.
È possibile prezzare e analizzare strumenti di equity e di reddito fisso. Per la modellazione di reddito fisso, è possibile calcolare i valori di prezzo, rendimento, spread e sensitività per vari tipi di titoli e derivati, inclusi obbligazioni convertibili, titoli garantiti da prestiti ipotecari, buoni del tesoro, bond, swap, cap, floor e titoli a tasso variabile. In ambito equity, è possibile calcolare prezzo, volatilità implicita e valori delle greche delle opzioni vanilla e di vari derivati esotici.
Financial Instruments Toolbox contiene funzioni per modellare il rischio di credito della controparte e di esposizione al CVA. Per i derivati su crediti, il toolbox include funzioni di prezzatura di credit default swap e modellazione delle curve di probabilità di default. Per i derivati energetici, si è in grado di modellare opzioni vanilla ed esotiche. Il toolbox fornisce anche connettività al layer di integrazione Numerix® CrossAsset.
Per iniziare:
Un flusso di lavoro di prezzatura basato su oggetti riutilizzabili
- Crea oggetti di prezzatura, strumenti e modelli per stimare il prezzo degli strumenti finanziari.
- Riutilizza facilmente questi oggetti per confrontare i prezzi degli strumenti per diversi modelli e motori di prezzatura.
Flusso di lavoro di prezzatura di uno strumento.
Prezzatura di un portfolio di strumenti finanziari
Definisci vari portfolio multilivello (ad es. asset sottostanti, trader, strategie e team) e calcola il prezzo e la sensitività di tutti gli strumenti del portfolio.
Flusso di lavoro di prezzatura di un portfolio di strumenti.
Struttura della curva dei rendimenti e a termine dei tassi d’interesse
Adatta le curve dei rendimenti ai dati di mercato utilizzando vari approcci, tra cui il metodo bootstrap, modelli parametrici (come i modelli di Nelson-Siegel, Svensson e smoothing spline) e funzioni personalizzate.
Curva a termine (forward curve) istantanea.
Strumenti
Calcola il prezzo e la sensitività di titoli a reddito fisso, swap, forward swap, nonché strumenti a reddito fisso con opzioni/opzioni integrate e opzioni di tasso d’interesse comune (incluse opzioni per obbligazioni, opzioni per titoli a tasso variabile, cap, floor e swaption) utilizzando un’ampia gamma di modelli e metodi di prezzatura.
Grafici ad albero.
Modelli e metodi
I modelli supportati includono i modelli di mercato Black, Normal (Bachelier), SABR e Shifted SABR, Hull-White, Black-Derman-Toy, Black-Karasinski, CIR, HJM, gaussiano bifattoriale lineare e LIBOR. I metodi supportati includono equazioni chiuse, alberi binomiali e trinomiali e simulazione Monte Carlo.
Volatilità Shifted Black.
Strumenti
Stabilisci il prezzo delle opzioni plain-vanilla, comprese le opzioni di stile europeo, americano e Bermuda. Stabilisci il prezzo delle opzioni esotiche, comprese le opzioni asiatiche, barriera, digitali, forward/future, arcobaleno, spread e paniere.
Sensitività del prezzo delle opzioni call.
Modelli
I modelli supportati includono il moto browniano geometrico, la diffusione Merton76 jump, i modelli di volatilità stocastica di Heston e Bates e i modelli di volatilità locale.
Prezzi di call di stile europeo basate su diversi modelli di prezzatura.
Prezzatura di opzioni swing utilizzando il metodo Longstaff-Schwartz.
Opzioni CDS e CDS
Esegui valutazioni di opzioni CDS e CDS comuni, calcola gli spread di breakeven e trova il valore mark-to-market dei contratti CDS nuovi e di quelli già esistenti.
Prezzatura opzioni CDS.
Titoli garantiti da prestiti ipotecari (MBS), gruppo di mutui ipotecari e Collateralized Mortgage Obligations (CMO)
Calcola il prezzo e i fattori di rischio per i MBS, i portafogli di gruppo di mutui ipotecari e i titoli obbligazionari CMO. Gli schemi supportati per le tranche di pagamento anticipato dei CMO sono il tranching sequenziale e il schedule bond tranching per i bond di classe con piano di ammortamento previsto (Planned Amortization Class o PAC) o classe di ammortamento mirata (Targeted Amortization Class o TAC).
Flusso di cassa mensile per gruppo di mutui ipotecari e pagamenti ipotecari per due tassi di pagamento condizionale.
Credit Value Adjustment (CVA)
Calcola le esposizioni del credito e il CVA per ciascuna controparte in un contratto over-the-counter (OTC).
Esposizione del credito di controparte scontata prevista.
Rischi di correlazione sfavorevole
Utilizza le copule per generare coppie di scenari correlati di esposizioni predefinite e quindi stima l’esposizione creditizia basata su questi scenari.
Scenari credito-esposizione correlati.
Prezzatura e valutazione
Stima il prezzo di vari tipi di strumenti finanziari singolarmente o collettivamente utilizzando il nuovo framework orientato agli oggetti.
Vanna-Volga Method
Price vanilla, barrier, double barrier, touch, and double touch instruments
Finite Difference Method
Price vanilla instruments with Bermudan exercise
Monte Carlo Simulation
Price equity, FX, and commodity instruments
Consulta le note di rilascio per ulteriori informazioni su queste caratteristiche e sulle funzioni corrispondenti.
Suite di finanza computazionale
La suite di finanza computazionale MATLAB è una serie di 12 prodotti essenziali che consente di sviluppare applicazioni quantitative per la gestione dei rischi, la gestione degli investimenti, l’econometria, la prezzatura e la valutazione, l’assicurazione e il trading algoritmico.
