Che cos’è il CAPM?
Il modello di valutazione degli attivi finanziari (CAPM), comunemente noto come CAPM, è un modello finanziario utilizzato per valutare il rischio di investimento e i tassi di rendimento rispetto al mercato complessivo. Puoi usare il CAPM per stabilire il prezzo di un singolo asset o di un portafoglio di asset, utilizzando un modello lineare.
La formula del CAPM
La formula del CAPM è data da:
Dove:
Con il CAPM puoi calcolare il rendimento atteso per un certo asset stimandone il valore beta sulla base delle performance passate, dell’attuale tasso risk-free (o low-risk) e di una stima del rendimento medio di mercato.
Implementazione del CAPM in MATLAB
MATLAB® offre funzioni specifiche in Statistics and Machine Learning Toolbox™ per stimare i parametri del CAPM attraverso l’analisi della regressione. Tuttavia, un problema comune che si presenta è l’utilizzo di dati incompleti o mancanti durante la stima del beta. Per attenuare questo inconveniente, Financial Toolbox™ fornisce funzioni per la stima dei dati mancanti, riducendo il rischio di stima quando si utilizzano CAPM derivati da set di dati contenenti dati mancanti.
Esempi e consigli pratici
Riferimenti software
Vedere anche: ottimizzazione del portafoglio, Black-Litterman, ingegneria finanziaria